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NISM Series VII - Securities Operations and Risk Management Certification NISM-Series-VII Prüfungsfragen mit Lösungen (Q103-Q108):
103. Frage
Under the regulatory framework defined in Section 24 of the Companies Act, 2013, the administration of specific provisions for listed companies (or those proposed to be listed) is delegated to the Securities and Exchange Board of India (SEBI). Which of the following matters is EXCLUSIVELY administered by SEBI under this delegation, while remaining otherwise under the Central Government's administration?
- A. Conduct of Annual General Meetings
- B. Incorporation of the company
- C. Non-payment of dividend
- D. Registration of the company's memorandum of association
- E. Appointment of key managerial personnel
Antwort: C
Begründung:
Section 24 of the Companies Act, 2013, delegates the power to regulate the issue and transfer of securities and the non-payment of dividend by listed companies (or those intending to get listed) to SEBI. All other provisions of the Companies Act are administered by the Central Government (Ministry of Corporate Affairs).
104. Frage
To bring transparency to the Investor Grievance Redressal Mechanism, stock brokers are mandated to disclose data on complaints received and redressed on their respective websites. What is the specific deadline for this disclosure?
- A. By the 7th of the succeeding month
- B. Within 21 days of the end of the quarter
- C. By the 15th of the succeeding month
- D. By the 10th of the succeeding month
- E. By the last day of the succeeding month
Antwort: A
Begründung:
All Stock Brokers shall disclose on their respective websites, the data on complaints received against them or against issues dealt by them and redressal thereof, latest by the seventh of the succeeding month, as per the SEBI provided format.
105. Frage
While most delivery shortages in compulsory rolling settlements are handled via auction, certain cases result in a direct close-out. For which of the following scenarios is the auction mechanism NOT conducted, and the trade is directly closed out?
- A. Shortages in A-Group liquid securities with high trading volume.
- B. Shortages arising from institutional trades where the custodian has rejected the trade.
- C. Shortages in securities that are under 'Trade for Trade' category or currently under corporate action.
- D. Shortages caused by a technical glitch in the broker's back-office software.
- E. Shortages where the quantity is less than 500 shares.
Antwort: C
Begründung:
In certain delivery shortages, the clearing corporation directly does the close-out without conducting an auction. Examples include 'Securities under trade for trade category, securities under corporate action, trades done on block deal window', etc.
106. Frage
Regarding the maintenance and preservation of books of account and other records by stock brokers, which of the following statements accurately reflects the regulatory requirements under the Securities Contracts (Regulation) Rules, 1957 (SCRR) and SEBI Regulations?
- A. Books must be preserved for 10 years if the broker is involved in algorithmic trading.
- B. Books must be maintained in physical form only for a minimum of 5 years; electronic records are optional.
- C. Books must be preserved for 5 years; if originals are seized by an enforcement agency, they must be preserved (originals or copies) until the trial is completed.
- D. Books must be preserved for 3 years; seized originals need not be tracked once handed over to agencies.
- E. Books must be preserved for 8 years in alignment with the Companies Act, regardless of SEBI regulations.
Antwort: C
Begründung:
As per Regulation 18 of the Stock Brokers Regulations 1992 and SCRR 1957, every stock broker shall preserve the specified books of account for a minimum period of five years. Furthermore, it is advised to preserve the originals (or copies if originals are taken) of documents taken by enforcement agencies during an investigation till the trial is completed.
107. Frage
For the computation of initial margins in the Equity Derivatives segment using the SPAN methodology, how is the **Price Scan Range** determined for **lndex Derivatives** (standard contracts)?
- A. 25% of annualized EWMA volatility subject to minimum 10%.
- B. Based on 3.5 sigma scaled up by root 3.
- C. Based on 6 sigma, scaled up by √2, subject to a minimum of 14.2% of the underlying price.
- D. Flat rate of 10% of the contract value.
- E. Based on 6 sigma, scaled up by √2, subject to a minimum of 9.3% of the underlying price.
Antwort: E
Begründung:
For Index Derivatives, the Price Scan Range is based on 6 sigma, scaled up by square root of 2, subject to at least of the underlying price after considering scaling up. (14.2% applies to Single Stock Derivatives).
108. Frage
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